Thatcher a lincolnshire-i Granthamben született Alfred Roberts élelmiszerkereskedő és metodista világi prédikátor, valamint Beatrice Ethel Roberts (született Stephenson) gyermekeként. Kémiát tanult az oxfordi Somerville College-ban, ahol az Oxfordi Egyetem Konzervatív Szövetségének elnöke volt. Érettségi után kutatókémikusként dolgozott, mielőtt ügyvéd lett. 1951-ben feleségül vette Denis Thatchert, és két gyermekük született, Mark és Carol.
Thatcher az 1950-es években lépett be a politikába, 1950-ben sikertelenül indult a Dartfordon, majd 1959-ben megnyerte Finchley-t. 1967 és 1970 között Edward Heath konzervatív árnyékkabinetében, 1970 és 1974 között oktatási és tudományos államtitkárként dolgozott.
Thatcher 1975-ben a Konzervatív Párt vezetője, 1979-ben pedig miniszterelnök lett, miután a konzervatívok győzelmet arattak az általános választásokon. Számos gazdasági és társadalmi reform bevezetéséhez kapcsolódik, többek között:
* A szakszervezetek hatalmának csökkentése
* Az állami tulajdonú iparágak privatizációja
* A szabadpiaci politikák bevezetése
* A jövedelemadók csökkentése
* A kamatok emelése az infláció szabályozására
Thatcher politikája gyakran ellentmondásos volt, és egyesek kritizálták a brit gazdaságra és társadalomra gyakorolt negatív hatásai miatt. Mindazonáltal az ő nevéhez fűződik az is, hogy segített a brit gazdaság újjáélesztésében és abban, hogy Nagy-Britanniát befolyásosabb országgá tette a világ színpadán.
Thatcher 1990-ben lemondott miniszterelnöki posztjáról, és élettárssá vált, átvette a kesteveni Thatcher bárónő címet. Továbbra is aktív volt a közéletben egészen 2013-ban bekövetkezett haláláig, 87 éves korában.
Thatcher összetett és ellentmondásos személyiség volt, de kétségtelen, hogy a 20. század egyik legjelentősebb politikai vezetője volt.