Ausztrália mint nemzet története a 18. század végére nyúlik vissza, amikor a britek büntető kolóniát hoztak létre Új-Dél-Walesben. Az ország fokozatosan autonómiát nyert az Egyesült Királyságtól, és 1901-ben hivatalosan megalakult az Ausztrál Nemzetközösség. Míg Ausztrália viszonylag rövid múltra tekint vissza sok más nemzethez képest, nemzetközi mércével még mindig "fiatal" országnak számít.
A himnuszban szereplő „szabad” kifejezés Ausztrália egyéni jogok, demokrácia és jogállamiság iránti elkötelezettségét szimbolizálja. Ausztráliában erős hagyományai vannak a polgári szabadságjogoknak, a szólásszabadságnak és a vallási toleranciának. Az országban westminsteri stílusú parlamentáris kormányzati rendszer is működik, amely a képviseleti demokráciát és a hatalmi ágak szétválasztását helyezi előtérbe.
Amikor az ausztrálok "fiatal és szabad" énekelnek, elismerik a nemzet viszonylag rövid történelmét, az egyéni szabadság és a demokratikus elvek iránti elkötelezettségét, valamint a fényes és virágzó jövőre való törekvésüket.